TÜRKÇE
ENGLISH
Genel Bilgi
| Kod | MG1819 |
| Ad | Firma Değerlemesi |
| Dönem | 2022-2023 Eğitim-Öğretim Yılı |
| Yarıyıl | . Yarıyıl |
| Süre (T+U) | 4-0 (T-U) (17 Hafta) |
| AKTS | 8 AKTS |
| Yerel Kredi | 4 Yerel Kredi |
| Eğitim Dil | Türkçe |
| Seviye | Doktora Dersi |
| Tür | Normal |
| Öğretim Şekli | Yüz Yüze Öğretim |
| Bilgi Paketi Koordinatörü | Prof. Dr. YILDIRIM BEYAZIT ÖNAL |
Dersin Amacı / Hedefi
Bu dersin amacı, farklı değerleme yöntemleri konusunda öğrencilere detaylı bilgi vererek, şirketlerin değerlemesi konusunun anlaşılmasını sağlamaktır.
Dersin İçeriği
Bu derste genel olarak işletmelerin nakit akımlarının ve sermaye maliyetlerinin nasıl hesaplanacağından ve genel olarak firma değerini etkileyen değişkenlerden bahsedilecektir.
Dersin Ön Koşulu
Yok
Kaynaklar
1.Firma Değerlemesi, Nurgül Chambers 2.Accounting and Business Valuation Methods, Malcom Howard 3.The Handbook of Business Valuation and Intellectual Property Analysis, Reilly Schweihs 4.Financial Valuation:Application and Models, James R. Hitchner 5.Yatırım Projelerinin Değerlendirilmesi, Zeki Uslu, Yıldırım Beyazıt ÖNAL, 2007 6.Sarıaslan, Halil; Yatırım Projelerinin Hazırlanması ve Değerlendirilmesi, Turhan Yayıncılık, 1997
Notlar
Damadoran on Valuation:Security Analysis for Investment and Coorparate Finance, Aswath Damadoran
Dersin Öğrenme Çıktıları
| Sıra | Dersin Öğrenme Çıktıları |
|---|---|
| ÖÇ01 | Bir işletmenin finansal performansını analiz eder |
| ÖÇ02 | İşletmenin finansal tablolarından ve piyasa verilerinden o işletmenin finansal durumu hakkında bilgi toplar |
| ÖÇ03 | İşletmenin sermaye maliyetini tahmin eder |
| ÖÇ04 | İşletmenin değerlemesinde farklı değerleme teknikleri uygular |
| ÖÇ05 | Bir işletmenin değerini artıran faktörleri tanımlar |
Program Öğrenme Çıktıları ile İlişkisi
| Sıra | Tür | Program Öğrenme Çıktıları | Duzey |
|---|---|---|---|
| PÖÇ01 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | Finansman bilim dalına ait kuramları açıklar. | 5 |
| PÖÇ02 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | Finansman alanında kullanılan bilimsel yöntem ve araçların gelişmesine katkı yapacak kuramları listeler ve tanımlar. | |
| PÖÇ03 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | Finansman alanında kullanılan kuramsal modellerin nasıl oluşturulacağını ve sayısal karar verme teknikleri ile bu modellerin nasıl ilişkilendirileceğini araştırır. | 4 |
| PÖÇ04 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | Finansman alanında kullanılan kuramsal modellerin, sayısal karar verme tekniklerinin uygulanması sonucu elde edilen sonuçlarının nasıl yorumlanacağını açıklar. | |
| PÖÇ05 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | Günümüz finans yöneticilerinin karşılaşmış oldukları sorunlara uygun yöntemlerle çözümler üretir. | |
| PÖÇ06 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | Finans alanında kullanılan yöntemlerin temel adımlarını izleyerek uygulamaya geçirme ve uygulamalı işletme yönetimine katkı sağlar. | 5 |
| PÖÇ07 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | Finansal verimliliği arttırmaya yardımcı olan teknikleri kullanarak en uygun sonuca ulaşır. | |
| PÖÇ08 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | Bireysel ve/veya takım çalışmasında sorumluluk alma, liderlik yapma ve etkin biçimde çalışır. | 4 |
| PÖÇ09 | Beceriler - Bilişsel, Uygulamalı | Bireyin uzmanlık alanında meydana gelen güncel değişim ve gelişimleri takip ederek yenilenmeyi sürekli hale getirir. | 5 |
| PÖÇ10 | Beceriler - Bilişsel, Uygulamalı | Akademik kurallar çerçevesinde bilimsel kaynaklardan yararlanır, veri toplar, analiz eder, yorumlar ve yeni bilgiler üreterek bunları etkin biçimde yazar ve sunar. | |
| PÖÇ11 | Yetkinlikler - Bağımsız Çalışabilme ve Sorumluluk Alabilme Yetkinliği | Türkçeyi ve en az bir yabancı dili akademik ve iş yaşamının gereklerine uygun biçimde kullanır. | 4 |
| PÖÇ12 | Yetkinlikler - Öğrenme Yetkinliği | Finans alanının gelişmesine katkı sağlayacak yeni araştırma yöntemleri geliştirir ve uygular. | |
| PÖÇ13 | Yetkinlikler - Öğrenme Yetkinliği | Finansman bilim dalının kapsadığı alt bilim dalları üzerinde sorgulayıcı araştırma yaparak, finans yöneticilerinin doğru karar alma süreçleri için yeni esaslar geliştirir. | 5 |
| PÖÇ14 | Yetkinlikler - Öğrenme Yetkinliği | İşletmelerin faaliyet gösterdikleri sektör ve pazara uygun olan finansman yaklaşımları, uygulama ve yöntemlerini geliştirir. | 5 |
Haftalık Akış
| Hafta | Konu | Ön Hazırlık | Yöntemler |
|---|---|---|---|
| 1 | Değerleme ve Değer Kavramı | Firma Değerlemesi kitabının ilk bölümünün ve Financial Valuation kitabının ilk bölümünün okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 2 | Finansal Tablolar ve İşletmelerin Risk Analizleri | Financial Valuation kitabının 3. bölümünün okunması ve An analysis of private versus public firm valuations and the contribution of financial experts makalesinin incelenmesi | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 3 | Firmaların Değerlerini Etkileyen Değişkenler | Firma Değerlemesi kitabının 5. bölümünün okunması ve Entrenched management, capital structure changes and firm value makalesinin incelenmesi | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 4 | Gelir Yaklaşımı-İşletmelerin Nakit Akımlarının Hesaplanması | Financial Valuation kitabının 4. bölüm syf. 97-126'in okunması ve Ratio Analysis And Equity Valuation makalesinin incelenmesi | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 5 | Gelir Yaklaşımı-İşletmelerin Nakit Akımlarının Hesaplanması 2 | Financial Valuation kitabının 4. bölüm syf. 126-151'in okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 6 | Firmaların Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyetlerinin Hesaplanması | Firma Değerlemesi kitabının 4. bölümünün ve Financial Valuation kitabının 5. bölümünün okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 7 | Firmaların Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyetlerinin Hesaplanması 2 | Firm value, growth, profitability and capital structure of listed real estate companies: an international perspective makalesinin incelenmesi | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 8 | Ara Sınav | Ölçme Yöntemleri: Yazılı Sınav |
|
| 9 | Değerlemede Piyasa Yaklaşımı | Financial Valuation kitabının 6. bölüm syf. 267-298'in okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 10 | Değerlemede Piyasa Yaklaşımı 2 | Financial Valuation kitabının 6. bölüm syf. 298-317'nin okunması veStock market liquidity and firm value makalesinin incelenmesi | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 11 | Değerlemede Varlık Yaklaşımı | Financial Valuation kitabının 7. bölüm syf. 317-330'un okunması ve Strategic resources and firm performance makalesinin incelenmesi | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 12 | Değerlemede Varlık Yaklaşımı 2 | Financial Valuation kitabının 7. bölüm syf. 330-373'ün okunması ve The Impact of Corporate Outsourcing on Company Value makalesinin incelenmesi | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 13 | Değerlemesi Yapılan İşletmenin Raporlarının Hazırlanması | Financial Valuation kitabının 9. bölümünün okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 14 | Çalışılan Örneklerin Sunumu | Sene boyunca çalışılan konuların örneklerinin sunumu | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 15 | Çalışılan Örneklerin Sunumu-2 | Sene boyunca çalışılan konuların örneklerinin sunumu | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 16 | Yarıyıl Sonu Sınavları | Ölçme Yöntemleri: Yazılı Sınav |
|
| 17 | Yarıyıl Sonu Sınavları | Ölçme Yöntemleri: Yazılı Sınav |
Öğrenci İş Yükü - AKTS
| Çalışmalar | Sayısı | Süresi (Saat) | İş Yükü (Saat) |
|---|---|---|---|
| Ders ile İlgili Çalışmalar | |||
| Ders (Sınav haftaları dahil değildir) | 14 | 4 | 56 |
| Sınıf Dışı Ders Çalışma (Ön çalışma, pekiştirme) | 14 | 10 | 140 |
| Değerlendirmeler ile İlgili Çalışmalar | |||
| Ödev, Proje, Diğer | 0 | 0 | 0 |
| Ara Sınavlar (Yazılı, Sözlü, vs.) | 1 | 2 | 2 |
| Yarıyıl/Yıl Sonu/Final Sınavı | 1 | 2 | 2 |
| Toplam İş Yükü (Saat) | 200 | ||
| Toplam İş Yükü / 25 (s) | 8,00 | ||
| AKTS | 8 AKTS | ||