TÜRKÇE
ENGLISH
Genel Bilgi
| Kod | MG1812 |
| Ad | Menkul Kıymet Değerlemesi |
| Dönem | 2023-2024 Eğitim-Öğretim Yılı |
| Yarıyıl | . Yarıyıl |
| Süre (T+U) | 4-0 (T-U) (17 Hafta) |
| AKTS | 10 AKTS |
| Yerel Kredi | 4 Yerel Kredi |
| Eğitim Dil | Türkçe |
| Seviye | Doktora Dersi |
| Tür | Normal |
| Öğretim Şekli | Yüz Yüze Öğretim |
| Bilgi Paketi Koordinatörü | Prof. Dr. YILDIRIM BEYAZIT ÖNAL |
Dersin Amacı / Hedefi
Bu dersin amacı, piyasalarda kullanılan sabit ve değişken getirili menkul kıymetlerin değerlemesinin yatırımcılar ve ihraçcı kuruluşlar tarafından nasıl yapıldığının anlaşılmasını sağlamaktır.
Dersin İçeriği
Bu derste genel olarak sermaye piyasalarının işleyişi, BIST in ekonomideki yeri ve tahvil ve hisse senedi gibi finansal araçların değerlemesinden bahsedilecektir.
Dersin Ön Koşulu
Yok
Kaynaklar
1.Finansal Pazarlar Finansal Kurumlar ve Sermaye Pazarı Analizleri, S.Canbaş ve H.Doğukanlı 2.Yatırım Analizi ve Portföy Yönetimi, M. B. Karan 3.Sermaye Piyasası ve Menkul Değer Analizi, Ali Ceylan ve Turhan Korkmaz 4. Capital Market Instruments Analysis and valuation, Moorad Choudhry, Didier Joannas, Richard Pereira and Rod Pienaar, Palgrave Macmillan, Second edition, 2005 5.Bond Markets, Analysis and Strategies, Frank J. Fabozzi, Fourth Edition, Prentice Hall International, 2000
Notlar
Analysis of Equity Investments: Valuation, John D. Stowe, Thomas R.Robinson, Jerald E. Pinto, Dennis W. Mc. Leavey, AIMR Publications, 2002
Dersin Öğrenme Çıktıları
| Sıra | Dersin Öğrenme Çıktıları |
|---|---|
| ÖÇ01 | Genel anlamda mali piyasaların nasıl işlediği hakkında bilgi sahibi olur |
| ÖÇ02 | Menkul kıymet kavramı ve farklı araçları tanır |
| ÖÇ03 | Menkul kıymetlerin nasıl değerlendirildiğini öğrenir |
| ÖÇ04 | Farklı araçlarla oluşturulan portföylerin yönetim stratejileri hakkında bilgi sahibi olur |
Program Öğrenme Çıktıları ile İlişkisi
| Sıra | Tür | Program Öğrenme Çıktıları | Duzey |
|---|---|---|---|
| PÖÇ01 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | Finansman bilim dalına ait kuramları açıklar. | 5 |
| PÖÇ02 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | Finansman alanında kullanılan bilimsel yöntem ve araçların gelişmesine katkı yapacak kuramları listeler ve tanımlar. | |
| PÖÇ03 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | Finansman alanında kullanılan kuramsal modellerin nasıl oluşturulacağını ve sayısal karar verme teknikleri ile bu modellerin nasıl ilişkilendirileceğini araştırır. | |
| PÖÇ04 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | Finansman alanında kullanılan kuramsal modellerin, sayısal karar verme tekniklerinin uygulanması sonucu elde edilen sonuçlarının nasıl yorumlanacağını açıklar. | 4 |
| PÖÇ05 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | Günümüz finans yöneticilerinin karşılaşmış oldukları sorunlara uygun yöntemlerle çözümler üretir. | 5 |
| PÖÇ06 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | Finans alanında kullanılan yöntemlerin temel adımlarını izleyerek uygulamaya geçirme ve uygulamalı işletme yönetimine katkı sağlar. | |
| PÖÇ07 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | Finansal verimliliği arttırmaya yardımcı olan teknikleri kullanarak en uygun sonuca ulaşır. | 5 |
| PÖÇ08 | Bilgi - Kuramsal, Olgusal | Bireysel ve/veya takım çalışmasında sorumluluk alma, liderlik yapma ve etkin biçimde çalışır. | |
| PÖÇ09 | Beceriler - Bilişsel, Uygulamalı | Bireyin uzmanlık alanında meydana gelen güncel değişim ve gelişimleri takip ederek yenilenmeyi sürekli hale getirir. | |
| PÖÇ10 | Beceriler - Bilişsel, Uygulamalı | Akademik kurallar çerçevesinde bilimsel kaynaklardan yararlanır, veri toplar, analiz eder, yorumlar ve yeni bilgiler üreterek bunları etkin biçimde yazar ve sunar. | 4 |
| PÖÇ11 | Yetkinlikler - Bağımsız Çalışabilme ve Sorumluluk Alabilme Yetkinliği | Türkçeyi ve en az bir yabancı dili akademik ve iş yaşamının gereklerine uygun biçimde kullanır. | 4 |
| PÖÇ12 | Yetkinlikler - Öğrenme Yetkinliği | Finans alanının gelişmesine katkı sağlayacak yeni araştırma yöntemleri geliştirir ve uygular. | |
| PÖÇ13 | Yetkinlikler - Öğrenme Yetkinliği | Finansman bilim dalının kapsadığı alt bilim dalları üzerinde sorgulayıcı araştırma yaparak, finans yöneticilerinin doğru karar alma süreçleri için yeni esaslar geliştirir. | |
| PÖÇ14 | Yetkinlikler - Öğrenme Yetkinliği | İşletmelerin faaliyet gösterdikleri sektör ve pazara uygun olan finansman yaklaşımları, uygulama ve yöntemlerini geliştirir. | 5 |
Haftalık Akış
| Hafta | Konu | Ön Hazırlık | Yöntemler |
|---|---|---|---|
| 1 | Mali Piyasalarının Tanımlanması Ve İşlevleri | Finansal Pazarlar kitabının ilk bölümünün okunması; Capital Market Instruments Analysis and valuation kitabı syf.1-9'un okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 2 | Genel olarak menkul kıymetler | Yatırım Analizi ve Portföy Yönetimi kitabının 2 ve 3. bölümlerinin okunması, Capital Market Instruments Analysis and valuation kitabı syf. 25-44'ün okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 3 | Değişken getirili menkul kıymetlerin Değerlemesi: Hisse Senedi Değerlemesi; Beklenen Karpayının İndirgenmesi Yaklaşımı İle Hisse Senedi Değerlemesi | Finansal Pazarlar kitabının 9.bölüm syf.466-483 okunması; Analysis of Equity Investments:Valuation kitabı 2. bölüm syf.37-71'in okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 4 | Değişken getirili menkul kıymetlerin Değerlemesi: Hisse Senedi Değerlemesi; Beklenen Karpayının İndirgenmesi Yaklaşımı İle Hisse Senedi Değerlemesi-2 | Yatırım Analizi ve Portföy Yönetimi kitabının 12.bölümünün okunması;Analysis of Equity Investments:Valuation kitabı 2. bölüm syf.71-113'ün okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 5 | Tahvil Değerlemesi: Tahvil fiyatlaması, fiyat değişkenliği ve getirisi | Finansal Pazarlar kitabının 9.bölüm syf.429-436'nın; Yatırım Analizi ve Portföy Yönetimi kitabının 373-409'un okunması; Capital Market Instruments Analysis and valuation kitabı 4. bölümün okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 6 | Tahvil Değerlemesi: Tahvil getirisi ve faizin vadeye bağlı yapısı | Finansal Pazarlar kitabının 9.bölüm syf.440-459'nın okunması; Yatırım Analizi ve Portföy Yönetimi kitabının 409-437'nin okunması; Bond Markets, Analysis and Strategies kitabı 4. bölümünün okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 7 | Tahvil Değerlemesi: Özel Sektör Tahvil Değerlemesi ve Repo Değerlemesi | Finansal Pazarlar kitabının 9.bölüm syf.459-466'nın okunması;.Fixed Income Securities: Tools for Today s Markets kitabı 15.bölümünün okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 8 | Ara Sınav | Ölçme Yöntemleri: Yazılı Sınav |
|
| 9 | Devlet Tahvili Ve Hazine Bonosu Değerlemesi; | Finansal Pazarlar kitabının 9.bölüm syf.459-466'nın okunması;.Fixed Income Securities: Tools for Today s Markets kitabı 15.bölümünün okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 10 | Risksiz Faiz Oranı ve Risk Primleri | Finansal Pazarlar kitabının 9.bölüm syf.458-460'ın okunması; Yatırım Analalizi ve Portföy kitabının 13. bölümünün okunması; Managing Credit Risk in Corporate Bond Portfolios kitabı 3. bölümün okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 11 | Durasyon Kavramı | Yatırım Analalizi ve Portföy kitabının 13. bölümünün okunması; Managing Credit Risk in Corporate Bond Portfolios kitabı 3. bölümün okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 12 | Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler, İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler, İpotek Teminatlı Menkul Kıymetler ve Varantların Değerlemesi | Finansal Pazarlar kitabının 9.bölüm syf.460-466'nın okunması, Yatırım Analizi ve Portföy kitabının 14. bölümünün okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 13 | Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler, İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler, İpotek Teminatlı Menkul Kıymetler ve Varantların Değerlemesi-2 | Yatırım Analizi ve Portföy kitabının 13. bölüm syf.402-405'in okunması; Capital Market Instruments Analysis and valuation kitabı 11. bölümün okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 14 | Aktif Tahvil Portföyü Yönetim Stratejileri | Capital Market Instruments Analysis and valuation kitabı 12. bölümün okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 15 | Türev Piyasalar ve Opsiyon Değerleme | Bond Markets, Analysis and Strategies kitabı 19. bölümünün okunması | Öğretim Yöntemleri: Anlatım, Tartışma, Alıştırma ve Uygulama |
| 16 | Yarıyıl Sonu Sınavları | Ölçme Yöntemleri: Yazılı Sınav |
|
| 17 | Yarıyıl Sonu Sınavları | Ölçme Yöntemleri: Yazılı Sınav |
Öğrenci İş Yükü - AKTS
| Çalışmalar | Sayısı | Süresi (Saat) | İş Yükü (Saat) |
|---|---|---|---|
| Ders ile İlgili Çalışmalar | |||
| Ders (Sınav haftaları dahil değildir) | 14 | 4 | 56 |
| Sınıf Dışı Ders Çalışma (Ön çalışma, pekiştirme) | 14 | 12 | 168 |
| Değerlendirmeler ile İlgili Çalışmalar | |||
| Ödev, Proje, Diğer | 1 | 2 | 2 |
| Ara Sınavlar (Yazılı, Sözlü, vs.) | 1 | 12 | 12 |
| Yarıyıl/Yıl Sonu/Final Sınavı | 1 | 24 | 24 |
| Toplam İş Yükü (Saat) | 262 | ||
| Toplam İş Yükü / 25 (s) | 10,48 | ||
| AKTS | 10 AKTS | ||